如何用50ETF期权来对冲股票风险?

  50etf期权除了是投资者以小博大的一种工具,和股票对冲风险也是它的一大特点。其实有很多既玩股票,也玩50etf期权的投资者。期权不同于股票的地方就是可以双向交易,而股票只能做单向。所以期权是可以用来对冲股票的风险。

  拿贵州茅台为例子,2018年10月29日,贵州茅台破历史跌停的日子,前一天收盘价格619元,到当日跌停报收549元/股,持有一手贵州茅台花费61900元当日亏损7000元。

  而在当日开盘如果买入了一张沽11月2450合约开盘价570元,花费61900元则可购买该认沽合约108张(不计算手续成本的情况下),随着大盘的大跌截止收盘前涨至936元/张,可获得利润共计(936-570)*108=39528元。所以说配置了认沽期权相当于给你的股票上了一份保险,当大盘真的下跌了,你的认沽合约是上涨的,便在一定程度上弥补了你的个股下跌的损失。

  从上面的案例中,我们可以清楚的认识到,买入期权的认沽合约是对冲股票风险的绝佳方式。当大盘大跌,股票亏损时,认沽期权是属于盈利状态的。出现大跌的情况,投资者反而还有盈利的空间。如果大盘是按照预判的方向上涨时,股票是盈利的,那么期权损失最多的是你的权利金。